{"id":2015494,"date":"2026-04-07T21:46:49","date_gmt":"2026-04-07T21:46:49","guid":{"rendered":"https:\/\/staging.financialcrimeacademy.org\/ley-de-sociedades-de-inversion-de-1940\/"},"modified":"2026-04-07T22:06:58","modified_gmt":"2026-04-07T22:06:58","slug":"ley-de-sociedades-de-inversion-de-1940","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/staging.financialcrimeacademy.org\/es\/ley-de-sociedades-de-inversion-de-1940\/","title":{"rendered":"Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940"},"content":{"rendered":"\n

La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 regula los fondos de inversi\u00f3n, y otras sociedades, que se dedican principalmente a invertir, reinvertir y negociar con valores, y cuyos propios valores se ofrecen al p\u00fablico inversor. La regulaci\u00f3n est\u00e1 dise\u00f1ada para minimizar los conflictos de intereses que surgen en estas operaciones complejas. <\/p>\n\n\n\n

\"Ley<\/figure>\n\n\n\n

La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940<\/h2>\n\n\n\n

La Ley exige a estas empresas que revelen su situaci\u00f3n financiera y sus pol\u00edticas de inversi\u00f3n a los inversores cuando se vendan inicialmente las acciones y, posteriormente, con regularidad. Esta ley se centra en la divulgaci\u00f3n al p\u00fablico inversor de informaci\u00f3n sobre el fondo y sus objetivos de inversi\u00f3n, as\u00ed como sobre la estructura y las operaciones de la sociedad de inversi\u00f3n. Es importante recordar que la Ley no permite a la SEC supervisar directamente las decisiones o actividades de inversi\u00f3n de estas empresas ni juzgar los m\u00e9ritos de sus inversiones.<\/p>\n\n\n\n

La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n se aplica a todas las sociedades de inversi\u00f3n, pero exime a algunas sociedades de inversi\u00f3n. Las exenciones m\u00e1s comunes se encuentran en las secciones 3(c)(1), y 3(c)(7) de la ley, que incluyen los fondos de cobertura. La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 limita la capacidad de la sociedad  de inversi\u00f3n registrada para pedir dinero prestado o emitir valores. Los pr\u00e9stamos realizados en violaci\u00f3n de los requisitos de la Ley son inaplicables. Por esta raz\u00f3n, los contratos de pr\u00e9stamo bancario contienen una declaraci\u00f3n de que el prestatario no es una empresa de inversi\u00f3n en el sentido de la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940. <\/p>\n\n\n\n

El  acuerdo de suscripci\u00f3n para una oferta registrada en la SEC  y elacuerdo<\/a>  de compra para una colocaci\u00f3n privada tambi\u00e9n suelen incluir una representaci\u00f3n de que el emisor no es, y no estar\u00e1 obligado a registrarse como una compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n bajo la Ley de Compa\u00f1\u00edas de Inversi\u00f3n de 1940. <\/p>\n\n\n\n

Empresas de inversi\u00f3n<\/h2>\n\n\n\n

Estas sociedades de inversi\u00f3n tambi\u00e9n est\u00e1n obligadas a tener un Consejo de Administraci\u00f3n en el que el 75% de sus miembros sean consejeros independientes. Adem\u00e1s, la Ley exige que los fondos de inversi\u00f3n limiten el uso del apalancamiento y mantengan una determinada cantidad de efectivo que cubra a los inversores que quieran vender sus acciones en cualquier momento. Con la llegada de la Ley Dodd-Frank de 2010, la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 recibi\u00f3 varias actualizaciones, incluyendo nuevas regulaciones en torno a los fondos de inversi\u00f3n y de cobertura. <\/p>\n\n\n\n

Dicho esto, varios fondos de cobertura pueden eximirse de la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n bas\u00e1ndose en las secciones 3(c)(1) y 3(c)(7). La SEC no supervisa ni emite juicios espec\u00edficos sobre las inversiones que una sociedad de inversi\u00f3n decide realizar. Adem\u00e1s, algunos grupos de productos b\u00e1sicos, as\u00ed como los fondos de futuros gestionados, no entran en la jurisdicci\u00f3n de la Ley.<\/p>\n\n\n\n

Entender la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940<\/h2>\n\n\n\n

Tras el crack burs\u00e1til de 1929, se promulg\u00f3 la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 con el fin de establecer e integrar un marco regulador m\u00e1s estable del mercado financiero. Es la principal legislaci\u00f3n que regula las empresas de inversi\u00f3n y su oferta de productos de inversi\u00f3n. En respuesta al crac, tambi\u00e9n se aprob\u00f3 la Ley de Valores de 1933<\/a>, pero centrada en una mayor transparencia para los inversores; la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 se centra principalmente en el marco regulador de los productos de inversi\u00f3n minoristas.<\/p>\n\n\n\n

La Ley establece las normas y reglamentos que deben seguir las empresas de inversi\u00f3n estadounidenses al ofrecer y mantener valores de productos de inversi\u00f3n. Las disposiciones de la ley abordan los requisitos de presentaci\u00f3n, los cargos por servicios, la informaci\u00f3n financiera y los deberes fiduciarios de las empresas de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

La ley tambi\u00e9n incluye reglamentos para determinadas personas afiliadas y transacciones de los suscriptores, metodolog\u00edas de contabilidad, requisitos de mantenimiento de registros, requisitos de auditor\u00eda, c\u00f3mo se pueden distribuir, reembolsar y recomprar los valores, cambios en las pol\u00edticas de inversi\u00f3n y acciones en caso de fraude o incumplimiento del deber fiduciario.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, establece directrices espec\u00edficas para diversos tipos de sociedades de inversi\u00f3n clasificadas, as\u00ed como disposiciones que regulan las normas de los productos operativos de las sociedades, como los fondos de inversi\u00f3n unitarios, los fondos de inversi\u00f3n abiertos, los fondos de inversi\u00f3n cerrados y otros.<\/p>\n\n\n\n

La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 es una ley del Congreso que regula la formaci\u00f3n y las operaciones de las sociedades de inversi\u00f3n. La Comisi\u00f3n de Valores y Bolsa aplica y regula la legislaci\u00f3n de la Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940. (SEC). Las empresas que quieran evitar las obligaciones y los requisitos de la Ley en materia de productos pueden optar a una exenci\u00f3n. FDR promulg\u00f3 la ley para proteger a los inversores tras la ca\u00edda de la bolsa de 1929 y la posterior Gran Depresi\u00f3n. La Ley ha sufrido numerosas revisiones a lo largo de los a\u00f1os, a medida que los mercados financieros han evolucionado y se han vuelto m\u00e1s complejos.<\/p>\n\n\n\n

Reflexiones finales<\/h2>\n\n\n\n

La Ley de Sociedades de Inversi\u00f3n de 1940 es una ley del Congreso que regula la organizaci\u00f3n de las sociedades de inversi\u00f3n y las actividades que realizan, adem\u00e1s de establecer normas para el sector de las sociedades de inversi\u00f3n. La Ley, junto con la Ley de Asesores de Inversi\u00f3n de 1940, fue promulgada por el presidente Franklin D. Roosevelt, y ambas otorgaron a la Comisi\u00f3n de Valores y Bolsa (SEC) la autoridad para regular los fideicomisos de inversi\u00f3n y los asesores de inversi\u00f3n. Las leyes se promulgaron para proteger a los inversores.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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